- La iniciativa analizará cómo pueden aprovecharse las calificaciones crediticias externas e independientes para acelerar el acceso a financiación bancaria de empresas innovadoras y de rápido crecimiento en Europa.
- Los servicios de asesoramiento del BEI e Inbonis ponen en marcha un programa piloto financiado por el Centro de Asesoramiento InvestEU.
El Banco Europeo de Inversiones (BEI), a través de sus servicios de asesoramiento (EIB Advisory), está analizando cómo pueden aprovecharse las calificaciones crediticias externas para facilitar el acceso a la financiación de las empresas emergentes (startups) y en fase de expansión (scaleups) innovadoras europeas. La iniciativa apoyará a empresas que cuenten con la financiación de instrumentos de venture debt del BEI a las que facilitará la emisión de calificaciones crediticias independientes por parte de agencias de calificación registradas en la Autoridad Europea de Valores y Mercados (AEVM). Este servicio de asesoramiento adaptado prestará apoyo a empresas que son clave para la competitividad y la autonomía estratégica de Europa.
El primer acuerdo para llevar a cabo un programa piloto de este servicio se ha firmado con la agencia de calificación crediticia INBONIS, con sede en España, especializada en emitir calificaciones para pymes. El proyecto piloto se desarrollará durante los próximos 18 meses en el marco del mandato del Centro de Asesoramiento InvestEU, la plataforma de asesoramiento y apoyo a la inversión de la Unión Europea gestionada por la Comisión Europea y el Banco Europeo de Inversiones.
Como parte del programa piloto, INBONIS Rating realizará evaluaciones de solvencia independientes y emitirá calificaciones crediticias privadas para empresas de diversos sectores seleccionadas por el BEI, incluidos los beneficiarios del mecanismo de garantías CleanTechEU. El objetivo es analizar en qué medida una calificación crediticia emitida por una agencia externa de calificación (ECAI por sus siglas en inglés) registrada en la AEVM y reconocida por la Autoridad Bancaria Europea (ABE) puede ayudar a los bancos intermediarios en sus procesos de evaluación del riesgo, mejorar la comparabilidad entre empresas y acelerar el acceso a líneas de capital circulante y a financiación bancaria para empresas innovadoras de rápido crecimiento.
La iniciativa aborda uno de los principales retos estructurales a los que se enfrentan muchas startups y scaleups europeas: a pesar de haber alcanzado un importante grado de madurez tecnológica y comercial, muchas empresas siguen teniendo dificultades para acceder a la financiación bancaria tradicional, especialmente cuando carecen de historial crediticio consolidado o de una evaluación crediticia externa. El programa piloto pretende estudiar en qué medida las calificaciones crediticias pueden contribuir a cerrar la brecha existente entre la financiación de la innovación y la financiación bancaria tradicional.
Información general
Grupo BEI
El Grupo Banco Europeo de Inversiones (Grupo BEI) es el brazo financiero de la Unión Europea, cuyos accionistas son los 27 Estados miembros, y es uno de los bancos multilaterales de desarrollo más grandes del mundo. En 2025, el Grupo BEI firmó 100.000 millones de euros de nueva financiación y servicios de asesoramiento para más de 870 proyectos de alto impacto dentro de sus ocho prioridades fundamentales que contribuyen a los objetivos estratégicos de la UE: la acción por el clima y el medio ambiente, la digitalización y la innovación tecnológica, la seguridad y la defensa, la cohesión territorial, la agricultura y la bioeconomía, las infraestructuras sociales, las alianzas a nivel global y la Unión de Ahorros e Inversiones. Más allá de los préstamos a largo plazo para grandes infraestructuras, el Grupo BEI atrae inversión privada para empresas y proyectos innovadores de alto riesgo, y desempeña un papel cada vez mayor en los mercados europeos de venture debt, capital riesgo, garantías y titulizaciones. En España, el Grupo BEI llevó a cabo en 2025 operaciones de financiación e inversión por un total aproximado de 11.000 millones de euros, a los que se sumaron 2.900 millones de euros adicionales a través del Fondo de Resiliencia Autonómica (préstamos NextGenerationEU).
El Fondo Europeo de Inversiones (FEI) es la filial del Grupo BEI especializada en proporcionar garantías y capital para mejorar el acceso a la financiación de las pequeñas y medianas empresas y las empresas emergentes (startups) en toda Europa. En su calidad de inversor ancla, el FEI moviliza la inversión privada e impulsa el ecosistema de fondos de capital riesgo para apoyar a los emprendedores europeos innovadores a través de una amplia red de bancos y fondos de inversión asociados.
En 2023, el FEI puso en marcha, junto con seis Estados miembros de la UE (Francia, Alemania, Italia, España, Bélgica y los Países Bajos), la iniciativa European Tech Champions (ETCI), un fondo de fondos destinado a impulsar a las empresas emergentes innovadoras en fase de expansión (scaleups). Hasta la fecha, esta iniciativa ya ha hecho posible la creación de 15 megafondos europeos de capital riesgo y la expansión de 43 empresas, entre ellas 11 unicornios (entidades valoradas en más de 1.000 millones de euros).
Puede encontrar fotografías de los representantes del Grupo BEI y de su sede, así como archivos con el logotipo y secuencias de vídeo B-roll para los medios de comunicación aquí.
EIB Advisory
Además de financiación, el Grupo BEI ofrece servicios de asesoramiento que ayudan a clientes públicos y privados a ampliar mercados, desarrollar capacidades y apoyar proyectos de inversión de alto impacto. En 2025, los servicios de asesoramiento del BEI, EIB Advisory, contribuyeron a acelerar la ejecución de proyectos y a atraer financiación para 179 proyectos por valor de más de 80.000 millones de euros tanto dentro como fuera de la Unión Europea.
InvestEU
El programa InvestEU proporciona a la Unión Europea financiación a largo plazo al movilizar un volumen considerable de fondos privados y públicos en apoyo de una recuperación sostenible. También contribuye a atraer inversión privada para impulsar las prioridades estratégicas de la Unión Europea, como el Pacto Verde Europeo y la transición digital. InvestEU reúne bajo un mismo paraguas todos los instrumentos financieros que la UE tenía anteriormente disponibles para apoyar la inversión en sus Estados miembros, haciendo que la financiación de proyectos de inversión en Europa sea más sencilla, eficiente y flexible. El programa consta de tres componentes: el Fondo InvestEU, el Centro de Asesoramiento InvestEU y el Portal InvestEU. El Fondo InvestEU se ejecuta a través de socios financieros que invierten en proyectos utilizando la garantía presupuestaria de la UE de 26.200 millones de euros. La totalidad de la garantía presupuestaria respalda los proyectos de inversión de los socios ejecutantes, aumenta su capacidad de asunción de riesgos y tiene el objetivo de movilizar al menos 372 .00 millones de euros de inversión adicional.
Inbonis
INBONIS es la agencia de rating pionera en la calificación crediticia de pymes y midcaps en Europa. Desde su registro por la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) en 2019, ha emitido más de 1.300 calificaciones de empresas en 30 países, tanto de la Unión Europea como de mercados emergentes. Es la única agencia con sede en España y capital mayoritariamente español y está reconocida por el Eurosistema como Entidad de Evaluación del Crédito Externa (ECAI).
La misión de INBONIS es democratizar la calificación crediticia para facilitar el acceso de las pequeñas y medianas empresas a una mejor financiación a largo plazo, aumentar su confianza frente a socios comerciales y servir como instrumento de educación financiera. Con ello, INBONIS aspira a ser una herramienta para impulsar el crecimiento y la competitividad de las empresas.
INBONIS es una empresa B Corp