Die Europäische Investitionsbank (EIB) stellt Raiffeisen-Leasing Polska S.A. (RLPL) durch den Erwerb forderungsbesicherter Wertpapiere (ABS) 234 Millionen Zloty zur Verfügung. Zusätzlich übernimmt der Europäische Investitionsfonds (EIF) eine Garantie über 383 Millionen Zloty. Damit beteiligt sich die aus EIB und EIF bestehende EIB-Gruppe erstmals an einer öffentlichen ABS-Transaktion in Polen. Die Operation dürfte die Öffnung des polnischen Verbriefungsmarktes für die Finanzierung von KMU weiter voranbringen.
Die Transaktion erfolgt über eine innovative Mittelaufstockung bei der bereits bestehenden Zweckgesellschaft ROOF Poland Leasing 2014 DAC (ROOF). Hierdurch wurden die Transaktionskosten sowie der Zeitrahmen für die Strukturierung deutlich gestrafft. Verbriefungsoperationen ergänzen die direkte Darlehensvergabe der EIB an den polnischen Finanzsektor und ermöglichen höhere Finanzierungsvolumina. Gleichzeitig können günstigere Konditionen an KMU und Midcap-Unternehmen (bis zu 3 000 Mitarbeiter) weitergegeben werden. Durch die gemeinsame Teilnahme von EIB und EIF konnte sich die EIB-Gruppe sowohl an der vorrangigen Tranche als auch an der Mezzanine-Tranche beteiligen. Damit stehen noch mehr Mittel für Finanzierungen von KMU und Midcap-Unternehmen zur Verfügung. Der EIF wirkte zudem als Katalysator für die Teilnahme privater Investoren an der Transaktion.
Die EIB hatte sich bereits 2014 bei der ersten Runde der ROOF-Verbriefung engagiert. Da die EIB-Gruppe die Transaktion weiter unterstützt, konnte Raiffeisen-Leasing Polska S.A. das Verbriefungsprogramm für Leasingforderungen mit dieser Aufstockung ausbauen. Die Obergrenze des RLPL-Programms, dessen Portfolio derzeit sowohl Fahrzeuge als auch Maschinen und Anlagen umfasst, wurde nun von 950 Millionen Zloty auf knapp 1,5 Milliarden Zloty angehoben. ROOF, das die von Raiffeisen Bank International AG arrangierte Transaktion umsetzt, finanzierte den Forderungskauf über die Emission von Wertpapieren im Wert von 1,25 Milliarden Zloty (vorrangige Tranche: 870 Millionen Zloty; Mezzanine-Tranche: 383,5 Millionen Zloty). Die Notes haben Ratings der Agenturen Scope und Fitch.
Die EIB und der EIF arbeiten schon seit vielen Jahren mit RLPL zusammen, um den KMU-Sektor in Polen zu fördern. In den zurückliegenden Jahren stellte die EIB-Gruppe RLPL langfristige Finanzierungen von insgesamt knapp 2,5 Milliarden Zloty zur Verfügung. Über diese Mittel wurden neue Leasingverträge mit kleinen und mittleren Unternehmen im Wert von mehr als fünf Milliarden Zloty finanziert. Durch die Beteiligung der EIB und des EIF an der aktuellen Transaktion konnte RLPL seine Finanzierungskosten wie schon bei früheren Operationen mindern, sodass kleinen und mittleren Unternehmen durch die Investition der EIB-Gruppe attraktivere Finanzierungskonditionen zugutekommen.