Le lundi 26 mai, la Banque européenne d’investissement (BEI) lancera la première émission obligataire souscrite et placée par un syndicat composé uniquement de banques populaires. Il s’agit là d’une initiative sans précédent, que la BEI entend renouveler dans d’autres pays d’Europe.

Les obligations seront proposées au public jusqu’au 20 juin prochain, afin de permettre une répartition transparente et diversifiée des titres qui englobe même les petits porteurs. C’est pourquoi, le montant de souscription minimum a été fixé à 1 000 EUR seulement.

M. Dario Scannapieco, vice-président de la BEI, a annoncé l’opération à Rome, à l'occasion d’une rencontre entre l’Associazione Nazionale fra le Banche Popolari (Association nationale des banques populaires) et la BEI.

L’émission – dont la date de paiement est le 30 juin 2008 et qui arrivera à échéance le 30 juin 2014 –, est assortie d’un taux d’intérêt variable plafonné à 5 %, avec un premier coupon fixe de 4,5 %. D’un montant minimum de 180 millions d’EUR, elle pourra être portée à 500 millions d’EUR au maximum en cas de forte demande pendant la période de souscription.

Group, une société anonyme constituée dans le but de promouvoir la distribution d’émissions de grande dimension au travers du réseau d'agences des banques populaires qui en sont membres, assurera la coordination financière de l'opération. Le syndicat sera mis en place et dirigé par les chefs de file de l’opération, qui sont les banques membres de Group, à savoir :

  • Banca Akros S.p.a. (Gruppo Banca Popolare di Milano)
  • Banca Aletti & C. S.p.a. (Gruppo Banco Popolare)
  • Banca Popolare dell’Emilia Romagna S.C.p.A.
  • Banca Popolare di Sondrio S.C.p.A.
  • Centrobanca S.p.a. (Gruppo UBI Banca)

D’une part, l’opération s’inscrit dans le contexte de l’expansion, en Italie, des groupes de banques populaires qui coopèrent de plus en plus pour saisir les nouvelles occasions qui s’offrent sur le marché et, d’autre part, elle vise à répondre à l’intérêt croissant que portent les intermédiaires à la diversification de leur portefeuille et aux petits investisseurs, à travers l’offre de titres de très grande qualité (AAA) assortis d’une garantie de remboursement du capital à l’échéance.

« Le fait que la syndication et la distribution de ce produit soient assurées par le canal des banques populaires met en évidence le rôle et les possibilités croissantes qu’offrent les banques populaires italiennes sur le marché primaire des obligations, y compris au niveau international », a déclaré le vice-président de la BEI, M. Dario Scannapieco. Cette opération permet « d’offrir aux investisseurs, en cette période d’incertitude sur les marchés financiers, un produit de la BEI qui bénéficie du régime de protection des petits investisseurs instauré par la directive MiFID, laquelle définit les nouvelles règles à suivre par les intermédiaires dans leurs relations avec leurs clients sur les marchés financiers ».