Une obligation pour soutenir les pharmaciennes en Espagne

Sous un ciel jauni par des incendies de forêt dévastateurs, Dolores de Lera Cuerva a vu les visiteurs estivaux, pourtant essentiels à la vie de sa pharmacie, fuir Castrocalbón, son village isolé dans la province de León. « En août, les incendies donnaient l’impression que le monde entier brûlait, et après, c’était comme si le monde avait disparu », raconte-t-elle.

Les incendies menaçaient de rendre la vie difficile aux 900 habitants, dont un grand nombre de personnes âgées ou malades, qui comptent sur leur pharmacienne. « Je leur apporte les médicaments chez eux », explique Dolores de Lera Cuerva, qui a racheté la pharmacie où elle travaille depuis 1995 et emploie aujourd’hui une assistante. « Ils sont comme ma famille. J’entre dans l’intimité de leur cuisine. »

Les feux ont fini par être maîtrisés, mais les dommages économiques ont perduré. Le tourisme s’est effondré, les factures se sont accumulées et l’avenir s’est assombri. La pharmacienne a tenu bon grâce à un prêt de CBNK, une banque espagnole qui prête à des professionnels de l’ingénierie et de la santé. « Sans ce prêt, je n’aurais tout simplement pas pu payer mes factures », explique-t-elle. « Le futur m’aurait paru très stressant. Nous espérons maintenant pouvoir continuer jusqu’à ce que tout revienne à la normale. »

L’histoire de Dolores s’inscrit dans le cadre d’une initiative plus large visant à renforcer les pharmacies détenues par des femmes en Espagne. En mars, la Banque européenne d’investissement a acquis une obligation sécurisée de 150 millions d’euros émise par CBNK. Il s’agit du premier programme de financement intermédié dans l’UE qui soutient exclusivement les entrepreneuses. CBNK utilise le produit de cette obligation pour octroyer des prêts de 450 000 euros en moyenne à quelque 330 pharmacies détenues par des femmes ou employant une majorité de femmes. À terme, jusqu’à 600 pharmacies en Espagne pourraient bénéficier de cette initiative.

Bien qu’elles constituent la majorité de la main-d’œuvre du secteur, les femmes se heurtent encore à des obstacles tels que l’accès limité au financement, les écarts de salaires et la sous-représentation dans les postes de direction. La Banque européenne d’investissement entend changer la donne. Avec l’achat de cette obligation, elle aide CBNK à apporter un soutien financier sur mesure aux entrepreneuses et dirigeantes d’entreprise, afin de leur permettre de développer leur activité et de contribuer à la croissance économique de l’Espagne.

« Cela montre que l’union des marchés des capitaux a un objectif social autant que financier », affirme Saiyi Suzuki Navarro, chargé de prêts à la Banque européenne d’investissement, qui a travaillé sur l’opération.

Les obligations sécurisées sont un moyen sûr pour les banques de lever des fonds. Elles sont adossées à un portefeuille de prêts – en l’occurrence, des prêts à des pharmacies – et offrent ainsi aux investisseurs une garantie de protection de leurs fonds. En achetant l’obligation, la Banque européenne d’investissement permet à CBNK d’acheminer des fonds vers des entrepreneuses qui, sans cet appui, pourraient avoir du mal à obtenir un financement.

Pour CBNK, l’accord avec le bras financier de l’Union européenne ouvre l’accès aux marchés des capitaux. En tant qu’établissement bancaire de taille relativement modeste, il lui serait difficile de faire appel aux marchés des capitaux autrement. « Ce partenariat avec la BEI nous a rendus beaucoup plus compétitifs », explique Enrique Serra González, directeur général de CBNK. « Il allie des financements public et privé pour produire un impact social tangible. »

L’initiative s’inscrit dans le cadre de l’engagement plus large de la Banque européenne d’investissement en faveur de l’égalité de genre et du développement régional. Dans les zones rurales comme Castrocalbón, les pharmacies jouent un rôle vital pour les communautés, en particulier pour les personnes âgées qui dépendent des services locaux. Soutenir ces entreprises, c’est soutenir la santé, la résilience et la cohésion sociale.

CBNK et la Banque européenne d’investissement ont signé l’accord en mars à l’occasion du lancement du Gender Finance Lab, une initiative de conseil pilotée par la Banque européenne d’investissement et financée par la Commission européenne dans le cadre de la plateforme de conseil InvestEU. L’objectif est de créer une communauté de banques commerciales qui promeuvent l’entrepreneuriat féminin et contribuent à une croissance économique inclusive dans l’ensemble de l’Union européenne.