Flammen und Rauch haben den Himmel über dem nordspanischen Dorf Castrocalbón gelb gefärbt. Dolores de Lera Cuervo muss zusehen, wie die Sommergäste, die ihre Apotheke am Leben halten, fluchtartig abreisen. Es fühlte sich an, „als stünde die ganze Welt in Flammen“, sagt sie über die verheerenden Waldbrände im August. „Und danach war es, als läge die ganze Welt in Schutt und Asche.“
Den 900 Einheimischen drohten schwere Zeiten. Viele sind alt und gebrechlich und auf die Apothekerin angewiesen. „Ich bringe ihnen ihre Medikamente nach Hause“, sagt de Lera Cuervo, der die Apotheke gehört, in der sie seit 1995 arbeitet und momentan eine einzige Mitarbeiterin beschäftigt. „Sie sind wie meine Familie. Ich kenne mich sogar in ihrer Küche aus.“
Die Flammen waren irgendwann erloschen, aber der wirtschaftliche Schaden schwelte weiter: keine Touristen mehr, nichts als Rechnungen und düstere Aussichten. Dass die Apothekerin weitermachen konnte, verdankt sie einem Kredit der CBNK, einer spanischen Bank für Fachkräfte aus dem Ingenieur- und Gesundheitswesen. „Ohne den Kredit hätte ich meine Rechnungen nicht bezahlen können“, sagt sie. „Die Zukunft wäre sehr schwierig geworden. Jetzt haben wir die Hoffnung, dass wir durchhalten, bis es wieder aufwärts geht.“
Unternehmerinnen stärken
Der rettende Kredit für de Lera Cuervo ist Teil einer breiter angelegten Initiative für Apothekerinnen in Spanien. Im März kaufte die Europäische Investitionsbank einen von der CBNK ausgegebenen 150 Millionen Euro schweren Covered Bond, also eine besicherte Anleihe. Es ist das erste Programm für durchgeleitete Finanzierungen in der EU, das sich ausschließlich an Unternehmerinnen richtet. „Durchgeleitet“ deshalb, weil die CBNK den Erlös aus der Anleihe-Emission über Kredite von durchschnittlich 450 000 Euro an rund 330 Apotheken weiterreicht, die entweder Frauen gehören oder mehrheitlich Frauen beschäftigen. Letztlich könnten bis zu 600 Apotheken in ganz Spanien von der Initiative profitieren.
Frauen stellen zwar die Mehrheit der Beschäftigten im Apothekensektor, sind aber immer noch benachteiligt: Sie haben mehr Probleme, einen Kredit aufzunehmen, verdienen weniger und sind seltener in Leitungspositionen. Das will die EIB ändern. Mit dem Anleihekauf hilft sie der CBNK, gezielt Apothekerinnen und Apotheken-Managerinnen finanziell zu unterstützen, damit sie ihr Geschäft ausbauen und zu Spaniens Wirtschaftswachstum beitragen können.
„Das zeigt, dass die Kapitalmarktunion nicht nur einen finanziellen, sondern auch einen sozialen Zweck hat“, sagt Saiyi Suzuki Navarro, die bei der EIB als Kreditreferentin an der Transaktion beteiligt war.
So funktioniert die Anleihe
Covered Bonds sind für Banken eine sichere Methode, frisches Geld zu beschaffen. Die Anleihen sind durch ein Portfolio an Krediten besichert – in diesem Fall Kredite an Apothekerinnen. So können Käufer solcher Anleihen besser darauf vertrauen, dass sie ihr Geld wieder zurückbekommen. Die EIB versetzt die CBNK durch den Kauf der Anleihe in die Lage, Unternehmerinnen Kredite zu geben, die sonst vielleicht Schwierigkeiten hätten, an Finanzierungen zu kommen.
Und die CBNK erhält durch die Vereinbarung mit der EIB Zugang zu einem Bereich der Kapitalmärkte, den sie als relativ kleine Geschäftsbank sonst nicht nutzen könnte. „Durch die Partnerschaft mit der EIB sind wir viel wettbewerbsfähiger geworden“, sagt CBNK-Chef Enrique Serra González. „Sie verbindet öffentliche mit privaten Finanzierungen und schafft spürbare soziale Verbesserungen.“
Mehr als Geld: sozialer Impact
Die Initiative ist Teil des breiter angelegten Engagements der EIB für Gleichstellung und regionale Entwicklung. In Dörfern wie Castrocalbón sind Apotheken buchstäblich eine Lebensader – vor allem für Ältere, die nicht mehr in die nächste Stadt fahren können. Solche Unternehmen zu unterstützen ist ein Einsatz für Gesundheit, Resilienz und sozialen Zusammenhalt.
Die CBNK und die EIB unterzeichneten ihre Vereinbarung im März beim Start des Gender Finance Lab. Das ist eine EIB-geführte Beratungsinitiative, die von der Europäischen Kommission unter der InvestEU-Beratungsplattform finanziert wird. Ziel ist es, eine Gruppe von Geschäftsbanken aufzubauen, die Unternehmerinnen fördern und in der gesamten EU zu inklusivem Wirtschaftswachstum beitragen.
So sieht ein inklusives Finanzwesen aus
Die Anleihe ist mehr als ein Finanzinstrument – sie steht für einen größeren gesellschaftlichen Wert. Die Europäische Investitionsbank und die CBNK haben die Kapitalmärkte mit einer sozialen Zielsetzung verknüpft. Damit zeigen sie, wie innovative Finanzierungen Frauen und gesellschaftlich unverzichtbare Dienstleistungen stärken können.
Für de Lera Cuervo liegt der Nutzen auf der Hand. „Eine Apotheke im Dorf ist kein Luxus, sondern eine Notwendigkeit“, sagt sie. „Dank des Kredits können wir weitermachen, und das ist für alle, die hier wohnen, überlebenswichtig.“
